JAKARTA - Semakin banyak negara yang memulangkan cadangan emas sebagai perlindungan terhadap jenis sanksi yang dijatuhkan oleh Barat terhadap Rusia, menurut survei Invesco terhadap bank sentral dan dana kekayaan negara yang diterbitkan pada Senin.

Kehancuran pasar keuangan tahun lalu menyebabkan kerugian yang meluas bagi pengelola uang berdaulat yang "pada dasarnya" memikirkan kembali strategi mereka dengan keyakinan bahwa inflasi yang lebih tinggi dan ketegangan geopolitik akan tetap ada.

Lebih dari 85% dari 85 dana kekayaan negara dan 57 bank sentral yang ikut serta dalam Studi Manajemen Aset Berdaulat Global Invesco tahunan percaya bahwa inflasi sekarang akan lebih tinggi dalam dekade mendatang daripada dekade terakhir.

Emas dan obligasi pasar negara berkembang dipandang sebagai taruhan yang bagus di lingkungan itu, tetapi pembekuan tahun lalu hampir setengah dari cadangan emas dan devisa Rusia senilai $640 miliar oleh Barat sebagai tanggapan atas invasi Ukraina juga tampaknya telah memicu pergeseran.

Survei menunjukkan "bagian besar" dari bank sentral yang bersangkutan dengan preseden yang telah ditetapkan. Hampir 60% responden mengatakan itu membuat emas lebih menarik, sementara 68% menyimpan cadangan di rumah dibandingkan dengan 50% pada tahun 2020.

Salah satu bank sentral, dikutip secara anonim, mengatakan: "Kami memang memilikinya (emas) yang disimpan di London, tetapi sekarang kami telah mentransfernya kembali ke negara sendiri untuk disimpan sebagai aset tempat berlindung yang aman dan untuk menjaganya tetap aman."

Rod Ringrow, kepala lembaga resmi Invesco, yang mengawasi laporan tersebut, mengatakan bahwa itu adalah pandangan umum.

"Jika itu emas saya maka saya menginginkannya di negara saya, (telah) menjadi mantra yang telah kita lihat dalam setahun terakhir ini," katanya.

DIVERSIFIKASI
Kekhawatiran geopolitik, dikombinasikan dengan peluang di pasar negara berkembang, juga mendorong beberapa bank sentral untuk melakukan diversifikasi dari dolar.

Tumbuh 7% percaya kenaikan utang AS juga negatif untuk greenback, meskipun sebagian besar masih melihat tidak ada alternatif untuk itu sebagai mata uang cadangan dunia. Mereka yang melihat yuan China sebagai pesaing potensial turun menjadi 18%, dari 29% tahun lalu.

Hampir 80% dari 142 institusi yang disurvei melihat ketegangan geopolitik sebagai risiko terbesar selama dekade berikutnya, sementara 83% menyebut inflasi sebagai kekhawatiran selama 12 bulan ke depan.

Infrastruktur sekarang dipandang sebagai kelas aset yang paling menarik, khususnya proyek-proyek yang melibatkan pembangkit energi terbarukan.

Kekhawatiran atas China membuat India tetap menjadi salah satu negara yang paling menarik untuk investasi selama dua tahun berturut-turut, sementara tren "hampir menopang", di mana perusahaan membangun pabrik lebih dekat ke tempat mereka menjual produk mereka, mendorong negara-negara seperti Meksiko, india dan Brazil.

Seperti halnya China, Inggris, dan Italia dipandang kurang menarik, sementara kenaikan suku bunga ditambah dengan kebiasaan bekerja dari rumah dan belanja online yang tertanam selama wabah COVID-19 membuat properti sekarang menjadi aset swasta yang paling tidak menarik.

Ringrow mengatakan dana kekayaan yang berkinerja lebih baik tahun lalu adalah mereka yang mengakui risiko yang ditimbulkan oleh harga aset yang meningkat dan bersedia melakukan perubahan portofolio yang substansial. Itu akan sama ke depannya.

"Dana dan bank sentral sekarang mencoba mengatasi inflasi yang lebih tinggi," katanya. "Ini adalah perubahan laut yang besar."