WASHINGTON - Pemerintahan Trump untuk kedua kalinya akan berupaya mengurangi secara tajam kekuasaan regulator keuangan AS, menurut tinjauan dokumen publik dan wawancara dengan orang-orang yang bersekutu dengan mantan presiden tersebut.

Setelah krisis ekonomi terburuk sejak Depresi Besar, Kongres secara dramatis memperluas pengawasan pemerintah AS terhadap industri keuangan untuk mencegah terulangnya krisis perbankan global pada tahun 2008.

Donald Trump kemungkinan akan memperbarui upayanya untuk mengurangi reformasi tersebut, jika terpilih, serta mengurangi perlindungan bagi investor dan peminjam skala kecil, dan memungkinkan perusahaan untuk mengumpulkan uang dengan pengawasan yang lebih ketat, menurut wawancara dan proposal dari kelompok yang memiliki posisi untuk mempengaruhi. pemerintahan konservatif yang baru. Reuters berbicara dengan, antara lain, sekitar selusin orang yang telah memberikan nasihat atau berkonsultasi dengan Trump atau sekutunya.

Calon calon dari Partai Republik ini belum mengumumkan staf kebijakan formal atau merilis posisi rinci tentang bagaimana ia akan mengatur Wall Street, selain video pendek dan cuplikan penampilan kampanyenya.

Namun, sumber-sumber tersebut mengatakan kepada Reuters, sekelompok ahli dan sekutu Trump sedang melakukan penulisan ulang peraturan, mengidentifikasi staf potensial dan ide-ide yang muncul di TV, dalam opini, dan langsung kepada Trump di Mar-a-Lago Club miliknya di Palm Beach, Florida.

Beberapa gagasan dalam kebijakan Trump saat ini telah lama beredar dalam perbincangan ekonomi konservatif. Hal ini termasuk membatasi Dodd-Frank Act, seperangkat aturan pasca krisis keuangan tahun 2008 yang dimaksudkan untuk mengurangi risiko sistemik. Gagasan lainnya adalah mempermudah perusahaan swasta untuk meningkatkan modal – yang pada gilirannya membuka akses terhadap dana dan sekuritas swasta yang kurang transparan dan lebih sulit untuk diperdagangkan.

Ide-ide kebijakan yang lebih baru termasuk menyerang investasi dan pengungkapan lingkungan, sosial dan tata kelola (ESG), yang membantu menyaring bisnis berdasarkan faktor-faktor yang sadar sosial, atau potensi pengurangan staf di regulator melalui mekanisme yang dikenal sebagai Jadwal F, yang akan mengklasifikasi ulang hingga 50.000 karyawan. pegawai negeri sipil di seluruh pemerintahan sebagai pejabat politik yang mudah digantikan.

Karoline Leavitt, sekretaris pers nasional untuk kampanye Trump, mengatakan Trump telah berhasil menghapuskan peraturan selama pemerintahannya.

“Agenda deregulasi dan pro-pertumbuhan yang diusung Presiden Trump memicu perekonomian terbesar dalam sejarah,” kata Leavitt melalui email kepada Reuters.
Pemerintahan Trump, dengan keberhasilan yang beragam, membuka tab baru, berupaya membalikkan sejumlah peraturan era Obama, seperti peraturan yang melonggarkan peraturan untuk bank-bank Wall Street atau peraturan “fidusia” untuk pialang.

Tanpa memperhitungkan dampak langsung dari pandemi virus corona, data resmi menunjukkan angka pengangguran berada pada titik terendah sejak tahun 1960an di bawah pemerintahan Trump dan Biden. Meskipun pandemi dan distorsi lainnya dapat membuat perbandingan menjadi sulit, dalam hal inflasi, perekonomian AS tumbuh lebih lambat pada tiga tahun pertama Trump menjabat (8,1%) dibandingkan pada masa pemerintahan Biden (10,6%), menurut data Departemen Perdagangan.

Michael Faulkender, mantan pejabat Departemen Keuangan Trump, telah menyerukan secara terbuka untuk membatalkan stress test bank, membuka batasan baru berdasarkan Undang-Undang Dodd-Frank tahun 2010 yang mendukung persyaratan modal yang lebih kuat, dengan mengatakan bahwa mewajibkan bank untuk melewati serangkaian evaluasi yang sama akan membuat sistem tetap terbuka akan runtuh jika semuanya mengalami masalah yang sama secara bersamaan.

Dia sekarang menjadi kepala ekonom di America First Policy Institute (AFPI), yang didirikan oleh mantan pejabat Trump. Ketika ditanya tentang posisi kebijakannya, Faulkender menunjuk pada tulisannya sebelumnya, membuka tab baru tentang investasi LST.

“Seperti yang telah didokumentasikan oleh literatur akademis, ESG terlalu bergantung pada orang yang melihatnya,” katanya kepada Reuters. “Oleh karena itu, hal ini dapat dan telah digunakan untuk menyimpang dari kewajiban fidusia yang dimiliki pengelola keuangan terhadap kliennya, dan hal ini telah mengalihkan perhatian pengawas keuangan dari kriteria keselamatan dan kesehatan yang harus digunakan dalam memastikan kekuatan sistem keuangan AS yang berkelanjutan. ”

Robert Bowes, mantan pejabat yang ditunjuk Trump dan pernah bekerja di Heritage Foundation yang konservatif, menyerukan penghapusan tersebut, membuka tab baru di Biro Perlindungan Keuangan Konsumen – yang dibentuk berdasarkan Undang-Undang Dodd-Frank untuk mengawasi industri pinjaman di tingkat federal – dan mengacu pada Efek dan Exchange Commission sebagai “lembaga penggeledahan yang tidak dapat dipertanggungjawabkan” yang “menggunakan peraturannya untuk menargetkan musuh-musuh politik, untuk menggagalkan agenda hijau yang sadar dan radikal.”

Melalui email, Bowes mengatakan kepada Reuters bahwa dia “sangat prihatin dengan peraturan bank dan kebijakan ekonomi yang buruk yang dilakukan oleh pemerintahan Biden.”

Ketika ditanya tentang karakterisasi tersebut dan peraturan lain yang memberatkan, juru bicara Gedung Putih Biden mengatakan bahwa anggota Kongres dari Partai Republik telah mendorong untuk melanjutkan kebijakan era Trump dengan “menghapus peraturan yang menyelamatkan jiwa dan melegalkan praktik bisnis predator,” sehingga meningkatkan risiko terhadap sistem keuangan dan perekonomian.

Tidak jelas ide apa yang akan diambil Trump, dan kebijakan apa yang bisa ditetapkan. Namun secara keseluruhan, ide-ide yang dipromosikan di kalangan konservatif akan membalikkan aspek-aspek utama dari regulasi keuangan saat ini.

Perubahan tersebut akan membalikkan reformasi mulai dari perlindungan investor hingga manajemen risiko yang dilakukan oleh bank-bank terbesar, kata Brian D. Feinstein, pakar regulasi keuangan di Wharton School di Universitas Pennsylvania, tentang proposal kebijakan yang diajukan pada pemerintahan Trump yang kedua.
“Ini akan mengacaukan keseluruhan sistem regulasi keuangan AS,” katanya.

Juru bicara kampanye Leavitt menggambarkan pemerintahan Biden terlibat dalam “dorongan besar-besaran untuk meningkatkan peraturan yang memberatkan, terutama pada industri energi dan otomotif kita.”

Pemerintahan Biden telah mendorong peraturan untuk memacu penggunaan kendaraan listrik dan sumber energi terbarukan, selain mengupayakan persyaratan pinjaman yang adil, meningkatkan pengungkapan investor, dan peningkatan modal bank.

Trump telah berulang kali mengatakan bahwa dia menginginkan lebih sedikit peraturan dibandingkan yang ada saat ini. Seseorang yang secara teratur berbicara dengannya mengenai masalah ekonomi mengatakan bahwa Trump “pasti” akan “mengejar semua masalah perubahan iklim ini,” yang kemungkinan besar mengacu pada peraturan pengungkapan risiko iklim perusahaan yang baru dan investasi ESG.

Feinstein, profesor Wharton, mengatakan bahwa beberapa kebijakan yang diusulkan dari sekutu Trump harus melalui Kongres, seperti membatasi Undang-Undang Dodd-Frank, yang membuat nasib mereka tidak menentu. Hal ini akan bergantung pada hasil pemilu Senat dan Dewan Perwakilan Rakyat AS pada bulan November. Saat ini, Partai Demokrat menguasai Senat dan Partai Republik memiliki mayoritas tipis di DPR.

Namun lembaga-lembaga seperti Komisi Sekuritas dan Bursa, yang komisi bipartisannya beranggotakan lima orang ditunjuk oleh Gedung Putih (biasanya satu komisi setiap tahun) dan disetujui oleh Senat, akan mempunyai wewenang untuk mendorong usulan lain, misalnya yang berkaitan dengan pelaporan lingkungan hidup, kata Feinstein.

Dan perubahan birokrasi seperti memperluas definisi pejabat politik melalui Jadwal F dapat berdampak besar pada regulator keuangan dengan menghapuskan perlindungan pekerjaan bagi banyak profesional karir, memaksa mereka untuk mengikuti preferensi presiden dibandingkan penilaian independen mereka sendiri, tambahnya. Pemerintahan Biden telah melakukan manuver untuk memperlambat langkah Trump jika dia kembali menjabat.

Bahkan jika Trump kalah dalam pemilu, penunjukan hakim pada masa kepresidenannya pada tahun 2017-2021 dapat mengubah lanskap hukum Biro Perlindungan Keuangan Konsumen dan Komisi Sekuritas dan Bursa, dimana Mahkamah Agung akan mempertimbangkan tantangan terhadap wewenang lembaga-lembaga tersebut untuk mengeluarkan peraturan.

Steven Cheung, direktur komunikasi kampanye Trump, mengatakan dalam sebuah pernyataan email bahwa “belum ada diskusi” mengenai personel potensial.

Namun dalam pidato kampanyenya di bulan Januari, Trump mengangkat investor miliarder dan donor John Paulson sebagai calon Menteri Keuangan. Paulson mengatakan, membuka tab baru dia mendukung “pengurangan regulasi yang tidak perlu”; pada hari Sabtu, ia menjamu donor besar lainnya dan Trump di rumahnya di Palm Beach, dan mengumpulkan $50,5 juta, menurut kampanye tersebut.

Trump ingin Paulson memimpin Departemen Keuangan, dan jika bukan dia, Scott Bessent, investor lain dan kontributor kampanye, menurut sumber yang mengetahui percakapan internal antara Trump dan para penasihatnya.

Mantan Ketua SEC Jay Clayton adalah salah satu kandidat potensial untuk tim Departemen Keuangan Trump, menurut dua sumber yang mengetahui situasi tersebut, namun dianggap sebagai peluang yang kecil.

Pertimbangan Paulson, Bessent dan Clayton sebelumnya diberitakan oleh Bloomberg dan The Wall Street Journal.

Clayton, dalam emailnya kepada Reuters, hanya mengatakan bahwa ia memperkirakan tim keuangan di pemerintahan Trump yang baru akan serupa dengan pemerintahan Trump yang pertama, yang menurutnya “berfokus pada peningkatan upah riil, memfasilitasi pertumbuhan melalui investasi dalam negeri, dan memberikan dukungan jangka panjang yang kuat. keuntungan bagi para pensiunan.”

Paulson, dalam sebuah pernyataan kepada Reuters, mengatakan, "Masih terlalu dini untuk membahas posisi apa pun dalam pemerintahan Presiden Trump." Bessent tidak menanggapi permintaan komentar.