JAKARTA - Netflix Inc (NFLX.O) mengatakan inflasi, perang di Ukraina, dan persaingan ketat berkontribusi pada hilangnya pelanggan untuk pertama kalinya dalam lebih dari satu dekade dan memperkirakan lebih banyak kontraksi di masa depan, menandai perubahan mendadak dalam keberuntungan bagi perusahaan streaming yang berkembang pesat selama pandemi.

Penurunan 26 persen saham Netflix setelah bel pada hari Selasa menghapus sekitar $40 miliar dari nilai pasar sahamnya. Sejak memperingatkan pada Januari tentang pertumbuhan pelanggan yang lemah, perusahaan telah kehilangan hampir setengah dari nilainya.

Perusahaan mengatakan kehilangan 200.000 pelanggan pada kuartal pertama, jauh dari perkiraan penambahan 2,5 juta pelanggan. Penangguhan layanan di Rusia setelah invasi Ukraina mengakibatkan hilangnya 700.000 pelanggan.

Hasil buruk memukul saham terkait streaming video lainnya, dengan Roku (ROKU.O) turun lebih dari 6 persen, Walt Disney (DIS.N) turun 5 persen, dan Warner Bros Discovery (WBD.O) turun 3,5 persen.

Netflix, yang saat ini memiliki 221,6 juta pelanggan, terakhir kali dilaporkan kehilangan pelanggan pada Oktober 2011.

Perusahaan menawarkan prediksi suram untuk kuartal musim semi, memperkirakan akan kehilangan 2 juta pelanggan, meskipun kembalinya serial yang ditunggu-tunggu seperti "Stranger Things" dan "Ozark" dan debut film "The Grey Man," yang dibintangi Chris Evans dan Ryan Gosling. Wall Street menargetkan 227 juta untuk kuartal kedua, menurut data Refinitiv.

Netflix mengatakan untuk pertama kalinya bahwa mereka terbuka dengan gagasan untuk menawarkan langganan dengan harga lebih rendah dengan iklan. Perusahaan juga mencari jalan untuk menghasilkan pendapatan tambahan dari pelanggan yang berbagi akun mereka dengan teman atau keluarga di luar rumah mereka.

"Mereka yang telah mengikuti Netflix tahu bahwa saya menentang kerumitan periklanan, dan penggemar berat kesederhanaan berlangganan," kata CEO Reed Hastings. "Tapi, sebanyak saya penggemar itu, saya penggemar pilihan konsumen yang lebih besar."

Hastings mengatakan "cukup jelas" bahwa layanan yang didukung iklan bekerja untuk Disney dan HBO.

Pendapatan kuartal pertama Netflix tumbuh 10% menjadi $7,87 miliar, sedikit di bawah perkiraan Wall Street. Ini melaporkan laba bersih per saham sebesar $3,53, mengalahkan konsensus Wall Street sebesar $2,89.

"Banyaknya akun berbagi rumah tangga - dikombinasikan dengan persaingan, menciptakan hambatan pertumbuhan pendapatan. Dorongan COVID yang besar untuk streaming mengaburkan gambaran hingga saat ini," kata Netflix, menjelaskan kesulitan mendaftar pelanggan baru.

Selain rumah tangga yang membayar, Netflix sedang ditonton oleh 100 juta rumah tangga tambahan yang dikatakan berbagi akun, termasuk 30 juta di Amerika Serikat dan Kanada. Ketika penetrasi meningkat, jumlah akun bersama menjadi masalah yang lebih besar.

Pertemuan peristiwa ini mengejutkan Wall Street. "Mereka menderita dari kombinasi mendekati kejenuhan, inflasi, harga yang lebih tinggi, perang di Ukraina dan persaingan," kata analis Wedbush Michael Pachter. "Saya tidak berpikir ada di antara kita yang mengharapkan itu semua terjadi sekaligus."

Layanan streaming yang dominan di dunia diperkirakan akan melaporkan pertumbuhan yang melambat, di tengah persaingan yang ketat dari pesaing mapan seperti Amazon.com (AMZN.O), perusahaan media tradisional seperti Walt Disney dan Warner Bros Discovery yang baru dibentuk dan pendatang baru seperti Apple. Inc (AAPL.O).

Layanan streaming menghabiskan $ 50 miliar untuk konten baru tahun lalu, dalam upaya untuk menarik atau mempertahankan pelanggan, menurut peneliti Analisis Ampere. Itu meningkat 50 persen dari 2019, ketika banyak layanan streaming yang lebih baru diluncurkan, menandakan eskalasi cepat dari apa yang disebut "perang streaming."

Netflix mencatat bahwa meskipun persaingan semakin ketat, pangsa menonton TV di Amerika Serikat tetap stabil menurut Nielsen, sebuah tanda kepuasan dan retensi pelanggan. "Kami ingin menumbuhkan pangsa itu lebih cepat," kata perusahaan itu.

Saat pertumbuhan melambat di pasar dewasa seperti Amerika Serikat, Netflix semakin fokus ke bagian lain dunia dan berinvestasi dalam konten berbahasa lokal. "Sementara ratusan juta rumah membayar untuk Netflix, lebih dari setengah rumah broadband dunia belum - mewakili potensi pertumbuhan masa depan yang besar," kata perusahaan itu dalam sebuah pernyataan.

Netflix telah mampu meningkatkan harga berlangganan di Amerika Serikat, Inggris dan Irlandia, untuk mendanai produksi dan pertumbuhan konten di bagian lain dunia, seperti Asia, kata Pachter. Namun, harga berlangganan di pasar pertumbuhan ini lebih rendah.

Analis benchmark Matthew Harrigan memperingatkan bahwa ekonomi global yang tidak pasti "cenderung muncul sebagai elang laut" untuk pertumbuhan anggota dan kemampuan Netflix untuk terus menaikkan harga karena persaingan yang semakin ketat.

Layanan streaming bukan satu-satunya bentuk hiburan yang memperebutkan waktu konsumen. Survei Digital Media Trends terbaru dari Deloitte, yang dirilis pada akhir Maret, mengungkapkan bahwa Generasi Z, konsumen berusia 14 hingga 25 tahun, menghabiskan lebih banyak waktu untuk bermain game daripada menonton movies atau serial televisi di rumah, atau bahkan mendengarkan musik.

Mayoritas konsumen Gen Z dan Milenial yang disurvei mengatakan mereka menghabiskan lebih banyak waktu menonton video buatan pengguna seperti yang ada di TikTok dan YouTube daripada menonton film atau acara di layanan streaming.

Seorang pengamat pasar mengatakan saham Netflix telah diuntungkan dari ekspektasi pertumbuhan terus-menerus. "Laporan hari ini menunjukkan bahwa ada batasan untuk tesis bullish jangka panjang itu," kata David Keller, kepala strategi pasar di StockCharts.com.